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versuche es doch bitte einmal mit dem Firmware Manager welcher sich im Download Paket des iRadios befindet. Anscheinend ist der Bootloader der sich derzeit auf dem Radio befindet nicht in der Lage ein Software Update durchzuführen.
Also bitte zuerst einmal den Bootloader mit dem Firmware Manager aktualisieren, das Firmware Update kannst Du anschließend über die Weboberfläche durchführen.
Die FW Update Option gibt es bei dir noch nicht, da du eine wirklich recht alte FW laufen hast. Der von Tauschaus beschriebene Weg ist daher der richtige, danach sollte es auch den Update Menupunkt geben.