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wie MagicAndre schon sagt, die aktuellste (3.5sp1) ist abwärtskompatibel bis zu 2.0. 1.1 ist eigenständig, jedoch wüsste ich keine aktuelle Software, die 1.1 benötigt. Also bist du mit der aktuellsten eigentlich auf der sicheren Seite.
.net 1.1 wird nun Delphi 8, 2005, 2006 und den damit erstellen VCL.net Programmen benötigt. Sonst wird es heute selten mehr gebraucht. Lass es einfach drauf, so viel Platz nimmt es ja nicht ein.
Das Paket dotnetfx35.exe versucht bei Installation auf einem nicht
englischsprachigen Betriebssystem das entprechende Language Pack aus dem
Internet nachzuladen.
Um dieses Verhalten zu verhindern einfach das Installationspaket mit dem
Parameter /LANG:ENU aufrufen und bei Bedarf das Language Pack nachher
separat installieren.