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NewsQuartalszahlen: AMD liefert stärkstes Quartal ab, Aktie dennoch im Sinkflug
Aktienpreise basieren fast immer auf "forward looking" Daten und Einschätzungen, also vermutete Absätze und Gewinne. Anleger oder Analysten versuchen, die Stellungnahmen der Firma und die erwartete allgemeine Entwicklung des Marktes einzuschätzen. Bei Firmen wie AMD kommt dann je nach Qualifikation des Analysten oder Anlegers ein (hoffentlich) gutes Verständnis der Technik dazu.
Ein wirklich starkes Quartal (hohe Umsätze und Gewinne) kann sogar zu einem Problem für eine Firma wie AMD werden, da es dann schwieriger ist, nochmal X Prozent Wachstum drauf zu packen. Gleichzeitig ist alles mit "KI" ziemlich nervös geworden, die Wirtschafts Entwicklung allgemein ist schwerer vorherzusagen (Ölpreis, Hormuz..) und bei KI ist selbst den optimistischen Anlegern klar, daß sich hier eine (große ) Blase gebildet hat, und einige Firmen werden entweder schrumpfen oder verschwinden ("what goes up, will come down"). Da reicht dann eine kurze Stellungnahme von Elon Musk, daß X-irgendwas vollständig auf Nvidia Beschleuniger setzen wird, und genug Leute werden nervös und stoßen AMD Aktien ab.
@eastcoast_pete ja leider, muss aber gestehen bin bei intel und amd derzeit auch nervös und überlege ob ich nicht doch aussteige. Auf der anderen seite bin ich halt so im Plus, selbst bei einem voll Crash bin ich wohl gerade mal auf 0 bei ca 3-400 prozent im Plus
Die paar Kröten die ich mit harter Arbeit verdiene, und daß bisschen, daß ich zur Seite lege, werde ich keiner gierigen Bank in den Rachen werfen, um innerhalb von ein paar Jahren vielleicht 1000 Euro Gewinn zu machen. In Anbetracht der Risiken scheiße ich auf diese 1000 Euro.
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k0n schrieb:
Oder man will halt irgendwann nicht mehr arbeiten müssen bzw. den Kindern einen besseren Start ermöglichen.
Leider gibt es auch Leute (mich zum Beispiel) die arbeiten können bis sie schwarz werden, in einem echt anstrengenden Job, sie werden, trotz aller möglicher Investitionen, ackern müssen bis sie ins Grab fallen.
Kinder habe ich nicht, hab ich mir nie was draus gemacht. Mittlerweile bin ich nur noch froh darüber keine zu haben, die Aussicht auf das Leben das sie in Zukunft würden führen müssen, auch wegen uns und der vorhergehenden Generationen, ist denkbar düster.
bei einem KGV von 133,7 liegt die Messlatte was gute Zahlen angeht ein bisschen höher.
Lisa Su hat auf dem FAD 2025 AMD als ein Unternehmen mit 100 Milliarden Jahresumsatz und EPS von 20 USD angekündigt.
Da ist es es mit einem Quartalsumsatz von 11 Millarden und einem EPS von 1,4 USD im Quartal noch ein Stück hin.
Und wenn dann trotz großer Töne vom gigantischen Bedarf an CPUs und dem Launch des Wunderkinds Helios im Ausblick nur 13,5 Milliarden USD Umsatz angekündigt werden, darf man sich eben auch nicht wundern, dass einige Leute den Gewinn mitnehmen.
UNRUHEHERD schrieb:
Früher fand ich das seltsam, heute erwarte ich nichts anderes.
Der Umsatz ist nicht gut und deswegen weißt AMD Gaming auch nicht mehr als eigenes Berichtssegment aus. Der Grund warum der Umsatz nicht gut ist, ist offensichtlich, die Konsolen näherm sich dem Ende ihres Lebenszyklus. Und mit den Gaming Grafikkarten war der Umsatz in den letzten Jahren nie sonderlich hoch.
Der lag 2021 bis 2023 deutlich drüber.
Dann gab es 2024 einen Durchhänger weil Sony und Microsoft ihre Überbestände abbauen mussten. Q2 und Q3 2025 ging es wieder nach oben, aber nun ist er wieder deutlich rückläufig
Northstar2710 schrieb:
und wenn man überspitzt schaut das Nvidia 90% des dgpu Marktes bedient aber nur 2-3 Milliarden macht sind die Zahlen von AMD garnicht so schlecht.
Und genau darum geht es, bei Advanced Packaging ist ein erheblich breiteres Interface umsetzbar. Davon Abgesehen ist der Verbrauch je verschobenen Bit deutlich niedriger.
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Icke-ffm schrieb:
Und GPUs die Marge durch den gesenken ASP und eben weniger Konsolen (fallende ASPs normal mit altern) und GPUs (ASP eher gestiegen nur weniger Stückzahlen) vermute ich
Der Umsatzrückgang im Quartal bei Gaming geht in erster Linie auf die Konsolen zurück
Der Umsatzrückgang im ersten Halbjahr geht auf die Konsolen zurück, Radeon ist angestiegen konnte es aber nicht kompensieren
Ich finde es immer wieder toll, wie Du es schaffst mit einem Satz zu zeigen dass Du auch gar keine Ahnung von dem hast auf das Du antwortest.
Was ich so witzig im Earnings Call fand:
Stacy Rasgon, Analyst, Bernstein Research: What’s on your mind there?
Dr. Lisa Su, Chair and CEO, AMD: Stacy, you bring a smile to my face. I would say, we’re trying to give you a way to think about 2027. Yes, the server CPU we’re saying is more than 70%, which we think at this point is a very strong statement, just given where the business is. We do expect the overall data center business to be well over 100%. The well over 100% comes because the data center AI business is going to be well over 100%, just given the strength of our strategic customers, the ramp of Helios and all of the things that we’ve talked about. Hopefully that answers your more question.
C.J. Muse, Analyst, Cantor: Yeah, good afternoon. Thank you for taking the question. If I take your data center guide, Lisa, it sort of implies Instinct revenues of $30 billion, give or take. Curious, two parts on this. How do you see kind of the revenue cadence first half, second half? If we isolate to Instinct only and start thinking about MI455X and Helios, how should we think about the underlying gross margins for that business starting in Q1 and then exiting in Q4?
Jean Hu, Executive Vice President, CFO, and Treasurer, AMD: I think, CJ, you’re saying $30 billion. Are you talking about the server or which one are you talking? You’re talking about 2027, right?
C.J. Muse, Analyst, Cantor: 2027 Instinct, yeah.
Jean Hu, Executive Vice President, CFO, and Treasurer, AMD: Yeah. 2027-
Dr. Lisa Su, Chair and CEO, AMD: Maybe let me help you. C.J., I think what you’re hearing from us is that your data center AI number is probably too low. Maybe back to Stacy’s question, without going into exact numbers, I think this notion of over 100% should consider be well over 100%. Look, as we look at this, it’s a progression over the next couple of quarters. As we go through the next couple of quarters, we expect to continue growing Helios quarter by quarter. Yes, that’s the best way of thinking about it. I’m sure Jean can work on if you have further questions on that. Jean, does that?
Atif Malik, Analyst, Citi: Great. One for Jean. How should we think about OpEx growth relative to that overall 40% market growth that you talked about in the next few years?
Jean Hu, Executive Vice President, CFO, and Treasurer, AMD: Yeah. I think Lisa talked about the TAM growth at 40% and will be growing faster than TAM. From OpEx perspective, we’ll continue to invest given the large opportunities we have ahead of us. You should expect us to manage this OpEx increase less than the top-line revenue growth. That’s what our business model is designed for, so we can drive in more operating leverage to deliver EPS. That is also consistent with Lisa said our EPS will be significantly higher than $20 we outlined at our Financial Analyst Day.
Lisa Su und Jean Hu haben ein ganz tolles Jahr 2027 angekündigt aber bei allen Fragen um den heißen Brei herum geredet und eben keine konkreten Zahlen genannt. Die Stimmung war aber, nach dem Ausblick von 13 Milliarden wollte man etwas konkretes hören. Das kam nicht.
779 Millionen in der Client- und Gaming-Sparte... Nvidia hatte da zuletzt als einzelne Zahl 3,7 Milliarden gemeldet - Q4 2025.
Ich bin da gerade selbst ein wenig erstaunt... Klar, als RTX5080-Käufer habe ich da meinen Teil beigetragen, aber dennoch bin ich erstaunt, dass Radeon so schlecht abschneidet. DLSS hin oder her, aber das P/L-Verhältnis ist bei Radeon derzeit doch erheblich besser.
Wird Zeit, dass AMD mal bei den Softwarefeatures nachlegt, anders kann ich mir das nicht erklären.
Das war der letzte ausgewiesene Umsatz in Gaming von Nvidia. Viel mehr war es meines Wissens nie. Im Quartal.
Das der Gaming Umsatz von AMD nicht gut ist, habe ich nicht bestritten. Aber er ist nicht außergewöhnlich bei AMD. Und im Verhältnis gesetzt zu Nvidia, (welche 90% des PC Marktes abdecken ) dann garnicht mehr so schlimm. AMD war alle Jahre nicht gut in Gpu Umsätzen. Von daher sehe ich jetzt nicht das es mit ihren gpus viel schlechter läuft als in den letzten 5jahren.
Wenn sie mit Fsr4 werben, erwarte ich dass bei Spielen wo es implementiert ist, diese ohne Probleme dann Fsr4 nutzen und nicht das deutlich schlechtere Fsr 3.1
Wenn Fsr4 oder auch Fsr3. 1 im Spiel integriert ist kannst du doch ohne Probleme fsr4 nutzen. Und bei Stalker kannst du schon lange fsr4 nutzen. Wenn die Entwickler Fsr3. 1 nicht integrieren kann AMD da auch nix machen. Bei 3.1 brauchst du doch nur fsr Hochskalierung im Treiber aktivieren, am Global. Dann brauchst du es nicht pro Spiel machen. Und nein, dadurch ändert sich die Fsr Beschriftung im Spiel nicht immer da nicht bei jedem Spiel eine Erkennung läuft, bei machen bleibt die fsr Beschriftung wie sie war. Du kannst es aber am grünen haken im Adrenalin overlay erkennen das es aktiviert ist und funktioniert.
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Aber hol dir ruhig eine 5080, das Geld muss schließlich zirkulieren, nützt keinem was wenn du es sparst 😉
Buy the rumor, sell the fact. Dann wieder kleine Gegenbewegung - ist doch ganz klassisches Börsianerverhalten. Seit 6Monaten über 200% im Plus. Das Alltime-High wird schon wieder gerissen werden, keine Angst. Nur wann weiß keiner.
und genau desewgen ist die aktienquote in deutschland so niedrig und sind die deutschen eine der ärmsten in ganz europa. weil so ein BS den leuten ins hirn geflötet wird. "aktien = böse! alarm, alarm".
aber ich bin gespannt: was tust du gegen die inflation? geld unter matratze legen? zur bank bringen und 1% zinsen kassieren? die rente dem staat überlassen? .... have fun staying poor sag ich da nur.
Die Statistik spricht da was anderes. 20% werden durch Erbschaften oder Schenkungen reich. 50% der Menschen wurden durch Unternehmertum reich. Also der größte Teil der Reichen wird ohne Aktien reich.
Ich bin mal gespannt was das Radeon-Geschäft angeht, ob es immer noch Rückläufig sein wird wenn die neuen Preiserhöhungen kommen sollen. Gerade dann wenn AMD 10% aufschlagen will und Nvidia die 30%.
Mich freut es für AMD das sie endlich Erfolg haben, auch wenn es ein anderer Bereich ist. Denn wir PC Spieler fordern immer moderate Preise aber tun selbst wenig dafür, schaut man sich dann das rückläufige AMD Geschäft beim Gaming an (Weniger als 800 Millionen, Prozessoren ausgenommen), dann schraubt jeder Spieler aktiv daran das AMD sonst bald keine Ambitionen mehr verspürt, hier dedizierte Grafikkarten zu bringen, sondern nur noch SoC´s für die Konsolen und Ryzen Prozessoren für den Selbstbau.
Dann einfach zu sagen "häh wieso, soll doch wer anders die AMD-Karte kaufen, damit meine Geforce günstiger wird" das wird bald nicht mehr funktionieren.
Aber man darf dann auch nicht heulen, wenn wir dann eine zukünftige RTX 7050 mit 8gb an der 800€ Grenze haben.
Schwachfug...
Wer günstigere Preise will, will was sparen? Geld.
Extra GPUs zu kaufen die ich eigentlich nicht kaufen würde verbrennt was genau? Geld.
Du kannst den Leuten doch nicht ernsthaft sagen, sie sollen öfter mal Geld ausgeben, dann könnten sie niedrigere Preide kriegen. Das führt die ganze Idee von günstigeren Preisen, nämlich Geld zu sparen, ad absurdum.
Ist eh naiv anzunehmen so Einfluss auf die Preisgestaltung nehmen zu können.
Gekauft wird, was im Budget ist, die Anforderungen erfüllt und dabei das beste P/L hat.
