BridaX schrieb:
Ich finde da muss man schon auch die Unterschiede zu Dotcom betrachten.
Bei Dotcom war es ja ganz grundlegend so, dass jedem klar war dass das Internet ein rießen Ding wird, das Problem war nur dass noch keiner so recht wusste wie man eigentlich Geld damit verdienen will und dass die Grundlage für dieses Geld verdienen halt nur sehr langsam geschaffen werden konnte (Zugang und ständige Nutzung des Internets durch die Masse).
Es wurde viel investiert um die Infrastruktur aufzubauen, das dauerte aber und es kam erstmal kaum Return dabei herum, mal abgesehen von AOL solange man mit dem reinen Zugang zum Internet noch dick verdienen konnte.
Die Grundlegende These damals war richtig, es brauchte aber viel Zeit und es mussten sich erst noch die Geschäftsmodelle finden die wirklich profitierten.
Heute und bei KI haben wir ein paar grundlegend andere Voraussetzungen.
1. Die Marktdurchdringung ist nicht limitiert, jeder (mit Internet) auf der Welt hat instant Zugriff auf die KI Angebote
2. Die Hyperscaler welche den Infrastruktur Ausbau (Rechenzentren) vorantreiben haben nahezu unendlich tiefe Taschen, die melden gigantische capex und dennoch gleichzeitig Rekordgewinne. Google hat 2025 einen Gewinn von 132 Mrd (+32% YoY) vermeldet, trotz KI Investitionen, die haben nicht das geringste Problem diesen Aufwand dauerhaft zu stemmen.
3. Es gibt keinen Überausbau, die aufgebaute Rechenleistung der Rechenzentren wird auch sofort genutzt, im Gegenteil das Problem ist eher dass man kaum hinterherkommt die Nachfrage zu bedienen.
4. Wie man mit KI Geld verdient ist offensichtlich, KI Nutzung = Arbeitszeit Ersatz, den Bedarf hierfür belegen die explodierenden Umsätze von Anthropic & Co. Der total adressable market hierfür ist vermutlich der größte überhaupt existierende.
5. Die Entwicklung geht rasant weiter, umso besser KI wird umso wertvoller wird deren Einsatz, umso größer die Einsatzbereiche, umso größer die Nachfrage. Claude Code war der Inflection Point bei der Softwareentwicklung, Claude Cowork, Perplexity Computer, OpenClaw usw werden diesen Punkt in absehbarer Zeit für generelle Büroarbeit erreichen und wenn dann noch Humanoide Roboter dazukommen haben wir das ganze auch in der physischen Arbeitswelt. Ich glaube der Großteil unterschätzt diese Welle die hier losrollt noch massiv.
6. Die Kurse steigen mit realen Umsätzen, nicht durch reine Euphorie (Ausnahmen gibt es immer)
Es wird wie bei jedem Rennen einige geben die aussortiert werden, und wie bei jedem Hype Thema werden viele versuchen mitzuschwimmen ohne das Geschäftsmodell dazu zu haben (Hauptsache AI im Namen) aber eine platzende Blase, die den Großteil zurechtstutzt, weil unterm Strich die Umsätze fehlen, wird es hier nicht geben.
