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Lokal nutzt die die Dateien, die bei dir auf dem Rechner sind. Wenn Windows per se ok ist, und du nur Einstellungen etc. zurücksetzen willst, sparst du dir damit den download. Bei "Cloud" läd er die Installationsdateien herunter und kann damit ggf, auch "tiefere" Probleme beheben.
Lieber einen USB Boot Stick erstellen und davon booten, alle Festplatten formatieren, wenn dein Ziel eine gute Windows 10 Installation. (benutzerdefinierte Installation wählen)
Alle nicht extern gesichterten Daten werden da natürlich gelöscht.